Le calcul de la trésorerie de l’entreprise

Le calcul de la trésorerie se fait par la différence entre le surplus de ressources stables et les dépenses globales nécessaires pour faire fonctionner l’entreprise. En d’autres termes, la trésorerie de l’entreprise se calcule par l’équation suivante :

Calcul de la trésorerie (TR)  = Fonds de Roulement (FR) – Besoin en Fonds de Roulement (BFR)

Valoxy, cabinet d’expertise comptable dans les Hauts de France, revient dans cet article sur le calcul de la trésorerie de l’entreprise.

Le Fonds de Roulement

Le FDR correspond au surplus des capitaux permanents (capitaux propres et emprunts LMT) par rapport aux immobilisations. Il représente une ressource durable mise à la disposition de l’entreprise par ses actionnaires sur le long terme (capital, comptes courant, …) ou créée au fur et à mesure des exercices par le résultat dégagé de l’exploitation (réserves, ..) pour permettre de  financer les investissements et les emplois nets du cycle d’exploitation.

Calcul du  FDR (Fonds de Roulement) :

Fonds de Roulement = Passif – Actif immobilisé

• Passif = Capitaux permanents dont capitaux propres, amortissements et provisions, dettes financières à long terme
• Actif immobilisé = Immobilisations corporelles, incorporelles, financières

Interprétation du résultat trouvé :

• Si le Fonds de Roulement est positif, les ressources stables de l’entreprise couvrent les besoins financiers à long terme.
• Si le Fonds de Roulement est négatif, les besoins financiers de l’entreprise ne sont pas couverts. Il faut donc trouver un financement pour éviter l’insolvabilité.
• Si le Fonds de Roulement est nul, l’entreprise se trouve à l’équilibre financier. Mais elle ne dispose pas de moyens supplémentaires pour financer ses besoins. Sa situation reste difficile.

En conclusion, plus le Fonds de Roulement est important, plus l’entreprise est solide financièrement !

Le Besoin de Fonds de Roulement (BFR)

Pour fonctionner, l’entreprise engage des dépenses (salaires, achats de matières premières, etc.) qui ne seront compensées que lors de l’encaissement des factures clients. Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) correspond aux sommes d’argent nécessaires pour pouvoir payer « l’avance de trésorerie » due à l’exploitation de l’entreprise (à court terme). En matière financière, le BFR représente le montant des capitaux nécessaires pour financer le cycle d’exploitation : actifs circulants – dettes à CT.

Autrement dit, le Besoin en Fonds de Roulement résulte des décalages dans le temps entre les décaissements et les encaissements des flux liés à l’activité de l’entreprise. (Voir notre article la trésorerie)

Calcul du  BFR :

Besoin en Fonds de Roulement = Stocks HT + Encours des créances clients TTC – Encours des crédits fournisseurs TTC

Stocks HT : stocks minimum de matières premières (MP), produits en cours et produits finis dont l’entreprise doit disposer en permanence pour son activité.

• Encours des créances clients TTC : total des sommes facturées aux clients et pas encore encaissées.
• Encours des crédits fournisseurs TTC : total des factures dues aux fournisseurs (hors délais de paiement généralement accordés)

Interprétation du résultat trouvé :

• Si le BFR (Besoins de Fonds de Roulement) est positif, l’entreprise a un besoin de financement supérieur aux ressources d’exploitation. Elle doit trouver un moyen de financer ce besoin pour pérenniser son activité.
• Si le Besoins de Fonds de Roulement (BFR) est négatif, l’entreprise a des ressources d’exploitation supérieures au besoin de financement. L’entreprise n’a donc pas besoin d’utiliser ses excédents de ressources à long terme.
• Si le BFR est nul, l’entreprise a un besoin de financement égal aux ressources d’exploitation. Le passif circulant est tout juste suffisant pour financer l’actif circulant.

Le calcul expliqué ci dessus montre que la trésorerie comprend l’ensemble des flux financiers qui composent l’entreprise ainsi que les modes de financement retenus. Toute évolution positive ou négative des ressources stables de l’entreprise ou de ses dépenses globales aura un impact direct sur sa trésorerie. Ceci nous aide à comprendre pourquoi il est important de connaître les flux financiers de l’entreprise si on veut anticiper et maîtriser sa trésorerie.

Pour en savoir plus sur le suivi de trésorerie, découvrez nos articles sur le blog Valoxy :

• Suivre la trésorerie de son entreprise : une nécessité absolue
• La trésorerie de l’entreprise.
• Les raisons qui engendrent une dégradation de la trésorerie
• Organisation d’entreprise : les 5 basics du suivi de trésorerie ?
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