{"id":68171,"date":"2024-07-04T14:00:03","date_gmt":"2024-07-04T12:00:03","guid":{"rendered":"https:\/\/valoxy.org\/blog\/?p=726"},"modified":"2025-02-27T12:57:47","modified_gmt":"2025-02-27T11:57:47","slug":"la-baisse-de-la-tresorerie-2","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/valoxy.org\/blog\/la-baisse-de-la-tresorerie-2\/","title":{"rendered":"La baisse de tr\u00e9sorerie"},"content":{"rendered":"

Il est important pour les dirigeants et cr\u00e9ateurs d’entreprise de comprendre les raisons qui entra\u00eenent une baisse de la tr\u00e9sorerie. La gestion de la tr\u00e9sorerie est en effet l\u2019un des soucis majeurs du chef d\u2019entreprise. M\u00eame avec du bon sens et de l\u2019exp\u00e9rience, les pi\u00e8ges dans ce domaine sont en effet nombreux. <\/span><\/p>\n

Valoxy, cabinet d\u2019expertise comptable dans les Hauts-de-France analyse les raisons de la baisse de tr\u00e9sorerie. Celle-ci <\/span>provient g\u00e9n\u00e9ralement de la combinaison de plusieurs facteurs. Nous avons list\u00e9 dans cet article les causes les plus courantes.<\/p>\n

La baisse d\u2019activit\u00e9<\/strong><\/h3>\n

Lorsqu\u2019une entreprise fait face \u00e0 une baisse d\u2019activit\u00e9, elle doit adapter ses d\u00e9penses dans les m\u00eames proportions. Sinon, elle se retrouvera en situation de surcapacit\u00e9. Le financement de cette surcapacit\u00e9 g\u00e9n\u00e9rera m\u00e9caniquement une augmentation de son BFR (<\/b>Besoin en Fonds de Roulement<\/span><\/a><\/span>). Et cela amputera sa tr\u00e9sorerie.<\/p>\n

La solution pr\u00e9conis\u00e9e consiste \u00e0 int\u00e9grer dans les tableaux de bord des indicateurs sur les perspectives de l\u2019entreprise (l\u2019\u00e9volution du march\u00e9, le niveau d\u2019activit\u00e9 de la soci\u00e9t\u00e9, sa productivit\u00e9, ses perspectives \u00e0 CT, MT et LT,\u2026). Il faut, en parall\u00e8le, privil\u00e9gier les charges variables chaque fois que c\u2019est possible afin de permettre une r\u00e9action rapide et proportionnelle.<\/p>\n

\"baisse<\/a>Une<\/strong> baisse\u00a0 structurelle de la rentabilit\u00e9<\/strong><\/h3>\n

Si l\u2019entreprise subit une baisse sensible de sa rentabilit\u00e9 (augmentation des co\u00fbts de production, des mati\u00e8res premi\u00e8res, de la main d\u2019\u0153uvre,\u2026) au point de g\u00e9n\u00e9rer des pertes de mani\u00e8re r\u00e9guli\u00e8re, le cumul annuel des pertes engendre une d\u00e9gradation du fonds de roulement (FDR) de l\u2019entreprise du fait de la baisse des <\/b>capitaux propres<\/span><\/a>.<\/span><\/p>\n

La solution r\u00e9side cette fois dans une augmentation de capital suffisante pour reconstituer les fonds propres de l\u2019entreprise. Il est important de mener en parall\u00e8le une r\u00e9flexion sur la mani\u00e8re de retrouver une rentabilit\u00e9 suffisante pour sortir de ce cycle n\u00e9gatif.<\/p>\n

Une augmentation du BFR g\u00e9n\u00e9r\u00e9e par une forte augmentation de l\u2019activit\u00e9<\/strong><\/h3>\n

Lorsqu\u2019une entreprise fait face \u00e0 une forte augmentation de ses ventes, elle g\u00e9n\u00e8re m\u00e9caniquement une augmentation de son BFR, c\u2019est-\u00e0-dire de la somme d\u2019argent n\u00e9cessaire \u00e0 son fonctionnement (plus de stock, plus de cr\u00e9dit client, plus de main d\u2019\u0153uvre, \u2026). Si cette augmentation n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 anticip\u00e9e et financ\u00e9e en interne, il n\u2019est pas toujours facile de trouver aupr\u00e8s des partenaires financiers les lignes de cr\u00e9dit souhait\u00e9es.\u00a0 L\u2019entreprise s\u2019asphyxie car ses ressources deviennent insuffisantes pour financer son exploitation\u2026<\/p>\n

La solution pr\u00e9conis\u00e9e consiste \u00e0 augmenter les capitaux permanents ou \u00e0 anticiper le financement CT avec les banquiers.<\/p>\n

Une gestion insuffisamment rigoureuse<\/strong><\/h3>\n

Une d\u00e9gradation des d\u00e9lais de paiement des clients et\/ou une augmentation inutile des stocks g\u00e9n\u00e8rent syst\u00e9matiquement une d\u00e9gradation de la tr\u00e9sorerie.<\/p>\n

En effet, dans le premier cas, les clients qui ne payent pas immobilisent une partie des finances de l\u2019entreprise tout en faisant courir un risque de non paiement. L\u2019augmentation des stocks, quant \u00e0 elle, g\u00e9n\u00e8re une augmentation des d\u00e9penses fournisseurs et ampute d\u2019autant les disponibilit\u00e9s financi\u00e8res de l\u2019entreprise. Par ailleurs, cela augmente le risque de perte en cas de d\u00e9gradation des stocks (sans parler des d\u00e9penses connexes\u00a0: temps pass\u00e9 \u00e0 ranger, augmentation des assurances,\u2026). Une gestion trop molle engendre souvent une augmentation du BFR plus rapide que la croissance des ventes\u2026<\/p>\n

La solution pr\u00e9conis\u00e9e consiste \u00e0 mettre en place des proc\u00e9dures de gestion, des seuils d\u2019alerte et \u00e0 sensibiliser tous les acteurs concern\u00e9s. (voir notre article Qu\u2019est-ce que le reporting ?<\/a>)<\/p>\n

De plus, il ne faut pas oublier de penser \u00e0 financer le poste client et\/ou les stocks.<\/p>\n

Des modes de financement inadapt\u00e9s<\/strong><\/h3>\n

Si l\u2019entreprise a trop souvent recours \u00e0 l\u2019autofinancement dans le cadre de ses investissements, elle ponctionne dans les r\u00e9serves disponibles pour financer le cycle de production. Elle affaiblit ainsi sa tr\u00e9sorerie courante. En des termes plus financiers, lorsqu\u2019on s\u2019appuie trop sur l\u2019autofinancement, le fonds de roulement (FR) devient insuffisant. En effet l\u2019entreprise autofinance trop d\u2019investissements par rapport \u00e0 sa rentabilit\u00e9. La solution pr\u00e9conis\u00e9e consiste \u00e0 augmenter les fonds propres. Par exemple en augmentant le capital, ou en empruntant \u00e0 moyen ou long terme.<\/p>\n

Retrouvez sur le blog Valoxy les articles d\u00e9j\u00e0 parus sur la baisse de tr\u00e9sorerie :<\/p>\n